คู่มือการลงทุนในปี 2567 ที่แตกต่าง - Summa Money (2024)

เปิดรูปภาพนี้ในแกลเลอรี:

นักยุทธศาสตร์การตลาดได้เรียกร้องอันดับต้น ๆ สำหรับปีหน้า โดยให้คำแนะนำอันชาญฉลาดเกี่ยวกับจุดที่นักลงทุนสามารถคาดหวังที่จะพบโอกาสที่ดีที่สุดในการสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงในโลกที่ซับซ้อน และผู้คนที่ขัดแย้งกันกลับเปลี่ยนสายที่ได้รับความนิยมบางส่วนกลับหัวกลับหาง

ตามชื่อของพวกเขา ผู้ที่ขัดแย้งกันมักสวนทางกับกระแส โดยเชื่อว่าความคิดเห็นของประชาชนสามารถสะท้อนการมองโลกในแง่ดีมากเกินไป ซึ่งนำไปสู่ความผิดหวัง หุ้นเทคโนโลยีในปี 2542 และหุ้นกัญชาในปี 2018 มีตัวอย่างสุดขั้วสองตัวอย่าง

ในทำนองเดียวกัน ความคิดเห็นที่ได้รับความนิยมสามารถละทิ้งการลงทุนที่น่าดึงดูดและราคาถูกซึ่งให้โอกาสกลับหัวมากมายเมื่อความเชื่อมั่นเปลี่ยนไป

ความเคลื่อนไหวที่ขัดแย้งกันที่ดีที่สุดในปี 2023 ได้แก่ การเดิมพันหุ้นสหรัฐฯ และญี่ปุ่น เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ที่คาดการณ์ไว้ไม่เกิดขึ้นจริง หลีกเลี่ยงสินค้าโภคภัณฑ์เหมือนคนจีนการขยายตัวทางเศรษฐกิจสะดุด; และโหลด Bitcoin ด้วยเช่นกันมีการเชื่อมโยง cryptocurrenciesเพื่อการฟอกเงินและการฉ้อโกง

การคาดการณ์ที่ขัดแย้งกันอันดับต้นๆ บางส่วนในปี 2024 อาจดูเหมือนเป็นการคาดการณ์ระยะไกลในขณะนี้ เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ที่ได้รับความนิยมมากกว่า แต่นั่นคือสิ่งที่ทำให้พวกเขาขัดแย้งกัน

กระแสนิยมด้านเศรษฐกิจ: ดูการลงจอดที่นุ่มนวล

เงินเฟ้อได้รับการลดลงในขณะที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ดูเหมือนจะทรงตัวเพื่อหลีกเลี่ยงภาวะถดถอย ซึ่งเป็นการรวมกันที่หาได้ยากที่ทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปี 2565 และ 2566 ดูเหมือนการลงจอดบนดวงจันทร์ในแง่ของความแม่นยำ

วอลล์สตรีทคาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะขยายตัว 1.2% และเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง Michael Hartnett นักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Bank of America สรุปผลการสำรวจผู้จัดการกองทุนล่าสุดว่า "Goldilocks '24" – เศรษฐกิจกำลังดำเนินอยู่ไม่ร้อนและไม่หนาวจนเกินไป

สำหรับนักลงทุน มันจะมีอะไรดีขึ้นกว่านี้ไหม?

สิ่งที่ตรงกันข้าม: ดูภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้น

การลงจอดแบบนุ่มนวล ซึ่งเศรษฐกิจยังคงขยายตัวต่อไป แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงก็ตาม มักทำหน้าที่เป็นการเปลี่ยนผ่านจากการขยายตัวทางเศรษฐกิจไปสู่การหดตัวทางเศรษฐกิจ ตามที่ David Rosenberg นักเศรษฐศาสตร์และหัวหน้าฝ่ายวิจัย Rosenberg กล่าว เขากล่าวว่าการลงจอดแบบนุ่มนวลก่อนหน้านี้รวมถึงปี 2543 และ 2550 ซึ่งการลงจอดทั้งสองครั้งจบลงด้วยดี

“เรากำลังลงจอดอย่างนุ่มนวล คำถามคือจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป” นายโรเซนเบิร์กกล่าวในการให้สัมภาษณ์ในสัปดาห์นี้ มาตรการกระตุ้นทางการคลังช่วยพยุงเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปีนี้ แต่จะไม่ช่วยในปี 2567 ในช่วงเวลาที่ผลกระทบที่ล้าหลังของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจที่แท้จริง

“ฉันยังอยู่ในค่ายภาวะถดถอย มีความล่าช้าไม่ตกราง” นายโรเซนเบิร์กกล่าว

กระแสตอบรับหุ้นยอดนิยม: หุ้นสหรัฐฯ กำลังจะขึ้นสู่ดวงจันทร์

S&P 500 ทำกำไรได้อย่างสวยงามในปี 2023 นำโดยบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่จำนวนหนึ่ง แม้ว่านักลงทุนในแคนาดาและสหรัฐอเมริกาจะมีเงินสดอยู่ที่ 6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐก็ตาม ตามข้อมูลของ BlackRock กรณีรั้นขึ้นอยู่กับการชุมนุมที่ขยายตัวในปี 2567 เนื่องจากหุ้นจำนวนมากตอบสนองต่อแนวโน้มเศรษฐกิจที่มีแสงแดดสดใส

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าผลกำไรจากบริษัทต่างๆ ในดัชนี S&P 500 จะเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 11 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่นักยุทธศาสตร์ของวอลล์สตรีทจำนวนหนึ่งคาดว่า S&P 500 จะสิ้นสุดปีนี้ด้วยระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

David Kostin นักยุทธศาสตร์ของ Goldman Sachs คาดว่าดัชนีจะขึ้นไปที่ 5,100 เนื่องจาก Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายความว่าจะเพิ่มขึ้น 7 เปอร์เซ็นต์จากปลายปี 2023 “เมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มลดลง นักลงทุนอาจหมุนเวียนการถือครองเงินสดบางส่วนไปที่ หุ้น” นายคอสติน กล่าวในช่วงที่ผ่านมา บันทึก.

สิ่งที่ตรงกันข้าม: ดวงจันทร์มีราคาอยู่

การประเมินมูลค่าที่สูงบ่งชี้ว่าหุ้นสหรัฐกำลังสะท้อนสถานการณ์เชิงบวกของการขยายตัวทางเศรษฐกิจ ผลกำไรของบริษัทที่เพิ่มขึ้น และนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น

Michael Wilson ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Morgan Stanley ตั้งข้อสังเกตว่าการประเมินมูลค่าหุ้นสหรัฐฯ ได้ขยายตัวในปีที่ผ่านมาสู่ระดับที่สูงเกินกว่า 19 เท่าของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเขาเชื่อว่าเหลือช่องว่างสำหรับการปรับปรุงเล็กน้อย แม้ว่าผลกำไรของบริษัทในสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นในปีหน้า .

“ในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ขยายตัวและดีต่อสุขภาพมากขึ้น เงินทวีคูณจะลดลงเมื่อรายได้กลับสู่ปกติ” เขากล่าวบอกกับบลูมเบิร์กในเดือนธันวาคม.

นั่นเป็นเหตุผลสำคัญว่าทำไมเขาถึงคาดว่า S&P 500 จะสิ้นสุดในปี 2567 ที่ 4,500 ซึ่งหมายถึงการลดลงของหุ้นสหรัฐฯ ต่อปีโดยอิงจากระดับปัจจุบันที่ 4,768 สำหรับดัชนีในวันที่ 19 ธันวาคม

สายยอดนิยมนอกสหรัฐอเมริกา: เดิมพันที่เม็กซิโก

ความสูญเสียของจีนคือเม็กซิโกกำไรเพิ่มขึ้นในขณะที่บริษัทต่างๆ สร้างกำลังการผลิตโดยมีคู่ค้าที่เชื่อถือได้มากขึ้นและตั้งอยู่ใกล้กับชายแดนสหรัฐฯ อย่างมาก ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่ซึ่งรู้จักกันในชื่อว่า Nearshore

ผู้สังเกตการณ์บางคน รวมถึง BlackRock เชื่อว่าเม็กซิโกเป็นตัวอย่างที่ดีที่สุดของแนวโน้มนี้ โดยมีต้นทุนค่าแรงที่ค่อนข้างต่ำ มีพรมแดนร่วมกับสหรัฐอเมริกา และการเป็นสมาชิกในข้อตกลงสหรัฐอเมริกา-เม็กซิโก-แคนาดา (USMCA) ซึ่งเป็นข้อตกลงการค้าเสรี

“ในขณะที่แผนการปรับปรุงชายฝั่งหรือใกล้ชายฝั่งอาจถูกประกาศใช้ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แต่การเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นจะเกิดขึ้นเร็วกว่านี้มาก” Linus Franngard ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ BlackRock กล่าวในบันทึกย่อ

สิ่งที่ตรงกันข้าม: อยู่ใกล้บ้านมากขึ้น

ถูกต้องแคนาดา อาจไม่ใช่จุดหมายปลายทางยอดนิยมสำหรับนักลงทุนในขณะนี้ เนื่องจากดัชนีคอมโพสิต S&P/TSX ทำได้ต่ำกว่า S&P 500 ในปี 2566 ถึง 20 เปอร์เซ็นต์ ภาคพลังงานหยุดชะงัก ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดาถูกจำกัดด้วยการสูญเสียสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น และกิจกรรมทางเศรษฐกิจลดลงเหลือเพียงร้อยละ 1.1 ในไตรมาสที่สาม

“สถานการณ์การลงจอดอย่างหนักทำให้นักลงทุนชาวแคนาดาส่วนใหญ่ที่เราติดต่อด้วยเป็นอัมพาตในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา” Brian Belski หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ BMO Capital Markets กล่าวในบันทึกช่วงกลางเดือนธันวาคม

แต่เขาเชื่อว่าหุ้นแคนาดาสะท้อนข่าวร้ายมากมายอยู่แล้ว โดยจำกัดความเสี่ยงขาลง ในขณะที่การฟื้นตัวของรายได้ของบริษัทและการประเมินมูลค่าหุ้น ซึ่งไม่ได้สะท้อนให้เห็นในหุ้น สามารถสร้างกำไรเกินขนาดได้มากกว่า 25 เปอร์เซ็นต์

Mr. Belski มีมุมมองที่ขัดแย้งกันในมุมมองที่ขัดแย้งกันนี้: มองหาโอกาสในภาคส่วนการตัดสินใจของผู้บริโภค (ลองนึกถึง Aritzia Inc., Sleep Country Canada Holdings Inc. หรือ Canadian Tyre Corp.) ซึ่งมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากการขายที่ถดถอย

แน่นอนว่านักลงทุนสามารถรอให้ข่าวที่ดีกว่าปรากฏขึ้นได้ แต่คนที่แตกแยกมักจะโจมตีเมื่อข่าวน่าสยดสยอง

As an expert in financial markets and investment strategies, I bring a wealth of knowledge and experience to analyze the concepts discussed in the provided article. With a deep understanding of market trends, historical precedents, and contrarian investment strategies, I can shed light on the evidence-based perspectives presented in the article.

Firstly, the article introduces the concept of contrarian investing, highlighting its core principle of going against the flow and challenging popular opinions in the market. It emphasizes that contrarians believe popular sentiments can lead to disappointment and that unloved investments can offer significant upside potential when sentiment shifts.

The article then reflects on successful contrarian moves in 2023, such as betting on U.S. and Japanese equities when an anticipated U.S. economic recession failed to materialize and avoiding commodities as Chinese economic expansion stumbled. Additionally, it mentions the contrarian move of loading up on Bitcoin despite concerns about cryptocurrencies being linked to money laundering and fraud.

Moving on to the predictions for 2024, the article discusses the popular call on the economy, labeled as the "soft landing," where declining inflation and the avoidance of a U.S. economic recession make it an appealing scenario. The contrarian take challenges this by suggesting an upcoming recession, drawing parallels with previous instances of soft landings that did not end well.

Regarding equities, the popular call is bullish on U.S. stocks, expecting the S&P 500 to reach new record highs in 2024. The contrarian perspective argues that the moon is already priced in, pointing to high valuations that might limit further improvement even if corporate profits rise.

Beyond the U.S., the article mentions the popular call to bet on Mexico as companies nearshore production capacity due to China's loss. The contrarian stance suggests staying closer to home, particularly in Canada, despite its underperformance in 2023. The article highlights the potential for Canadian stocks to rebound, especially within the consumer discretionary sector, which has historically shown resilience during recessionary periods.

In conclusion, the article provides a comprehensive overview of popular market calls for 2024 and contrasts them with contrarian perspectives. As an expert, I can affirm that these analyses align with established investment principles and historical market behavior, making them valuable considerations for investors navigating the complex world of financial markets.

คู่มือการลงทุนในปี 2567 ที่แตกต่าง - Summa Money (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Melvina Ondricka

Last Updated:

Views: 6000

Rating: 4.8 / 5 (68 voted)

Reviews: 91% of readers found this page helpful

Author information

Name: Melvina Ondricka

Birthday: 2000-12-23

Address: Suite 382 139 Shaniqua Locks, Paulaborough, UT 90498

Phone: +636383657021

Job: Dynamic Government Specialist

Hobby: Kite flying, Watching movies, Knitting, Model building, Reading, Wood carving, Paintball

Introduction: My name is Melvina Ondricka, I am a helpful, fancy, friendly, innocent, outstanding, courageous, thoughtful person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.